TEKNISK ANALYS: Titania (KÖP) rekord i Q1

Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team  
20 maj, 2025 03:12

Analysen i sammandrag

Aktie: Titania
Sektor: Bostadsutvecklare med 100 % av bostadsbeståndet uthyrt
Pris idag: 7,52 kr
Dagens analys: Positiv
Målområde: 15,00-19,00 kr

Förra analysen: Positiv
Kurs då: 7,34 kr
Läsa tidigare analyser:  Analysbiblioteket

Detta är en analys i ett betalt samarbete

Kommentar: Titania släppte en riktigt stark Q1-rapport i torsdags (15 maj 2025), och bolagets nyckeltal fortsatt att förbättrats. Konstigt vore väl annars då bolaget verkar inom bostadsutveckling i Stockholmsregionen, där efterfrågan på bostäder är skyhög medan utbudet påvisar ett enormt underskott. Titania har hela sitt fastighetsbestånd 100 % uthyrd.

Låt oss titta till Q1-rapporten 2025 i sammandrag:

• Driftnettot: +15.1 MSEK  (fg Q1 2024 +11.52 MSEK), en ökning med +31 %
• Fastighetsvärde: 3,52 miljarder kr  (förra kvartalet Q4 2024 2,99 miljarder kr), en ökning med 532, MSEK

I diagrammet nedan finner vi att Titanias driftsnetto ökade till +59,7 MSEK. Detta ger en möjlig värdering en driftnettometoden och en direktavkastning på 4 % ett bolagsvärde på 1492 MSEK. Det kan jämföras med bolagets börsvärde på 537 MSEK:

Diagram ovan: Titania ökade sitt driftnetto till +59,7 MSEK 

Fastigheterna i Stockholm fortsätter att stiga. Titanias fastighetsbestånd har idag ett värde på 3517,7 MSEK givet en värdering motsvarande jämförbara bostadsfastigheter:

Diagram ovan: Titanias fastighetsvärde ökade till 3,52 miljarder kr, givet en värdering motsvarande jämförbara bostadsfastigheter:

Titanias bostadsfastigheter är 100 % uthyrda och värdet på dessa fortsätter att öka. Avkastningen (driftnettot) ökar också och befinner sig på All-Time-High, men Titanias börskurs laggar och släpar efter rejält. I diagrammetr nedan finner vi att Titanias börskurs vandrar lätt negativt (orange linje i diagrammet nedan), medan substansvärdet per aktie bara ökar och ökar. I Q1-rapporten steg substansvärdet till 21,29 kr per aktie (dvs vad som blir kvar i cash om man säljer alla sina fastigheter och löser lånen).

Vår bedömning är att Titania är kraftigt undervärderat.

Diagram ovan: Titanias aktie kurs i orange färg, medan substansvärdet syns i blå färg. 

Titanias VD Einar Janson, berättar i VD-ordet om bolagets affärsmodell i ett nötskal, via ett verkligt exempel på en fastighet (Byggmästaren2) och område i Solna, som man förvärvade dör 150 MSEK av ett konkursbo. I princip arbetar Titania efter tre grundvillkor som måste vara uppfyllda för ett framgångsrikt bostadsutveckling:

• Kommun med attraktivitet och stark diversifierad ekonomi
  (Solna har affärscentra, tillgång till nöjen och rekreationsparker)
• Goda specifika platsförutsättningar
  (kommunaltrafik, nära idrottsanläggningar,
• Hög sannolikhet för genomförbarhet
  (Titania äger stor del av marken, byggnaden är förfallen och ful, samtidigt som kommunen äger del av market, vilket skapar incitament för godkänd detaljplan etc.

Därtill spelar så klart priset roll. Titania har förvärvat fastigheten i Solna för 8.000 kr/ kvm från ett konkursbo. Jämförbara fastigheter kan uppgå till minst 20.000 kr/kvm (för byggrätt).

Precis som med framgångsrik aktietrading, behöver alla delarna vara uppfyllda för att man skall nå framgång. För framgångsrik aktietrading handlar grundpelarna om att man måste besitta kunskap inom:

• Analysmodeller
• Riskhantering
• Psykologi

Låt oss titta till den tekniska analysen nu!

Diagram ovan: Titania dagsdiagram (källa: Infront/Dagens Börs)

Den tekniska analysen

Titania är kraftigt fundamentalt undervärderat, och den tekniska pekar på att aktien samlar kraft för en större rörelse.

Sannolikheten att denna kommer på uppsidan är enligt vår bedömning mycket hög.

Titanias aktie visar stigande bottnar och ett horisontellt tydligt motstånd på 8,88 kr.

Huvudscenariot står. Titania har signalerat för ett sannolikt rally upp genom 8,88 kr då man minst anar det.

Vi finner målområdet på 15,00-19,00 kr.

Sammanfattningsvis: Titanias bostadsbestånd är 100 % uthyrd och värdet ökar varje år – aktien har rent tekniskt signalerat för en uppgång mot 15-19 kr.

Rekommenderad läsning: 2025-02-24 Fundamental analys på Titania
https://dagensbors.se/fundamental-analys-titania-q4-positiv/

Friskrivning

Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.