Gå tillbaka

TEKNISK ANALYS: Tellusgruppen (KÖP)

Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
13 augusti, 2025 04:25

Analysen i sammandrag

Aktie: Tellusgruppen
Sektor: Skola, utbildning, bemanning med mera
VD: Bijan Fahimi
Pris idag: 5,15 kr
Dagens analys: Positiv – ny RSI-köpsignal
Målområde: 8,00-10,00 kr

Förra analysen: Fundamental analys. Positiv (KÖP).
Kurs då: 4,28 kr
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket

Detta är en uppdragsanalys i ett betalt samarbete mellan Tellusgruppen och Dagens Börs. Analysen är ej oberoende, och skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att köpa eller sälja aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.

Kommentar: Igår publicerade vi en fundamental analys på Tellusgruppen (utbildningsverksamheter i Sverige) som släppte bästa kvartalet någonsin.

Låt oss repetera de positiva sakerna!

Tellusgruppen Q2 2025 – rekordkvartal!

Intäkterna steg till 543,20 MSEK i årstakt, efter 135,8 MSEK i Q2 2025.
Justerad EBITDA steg till +41,2 MSEK i årstakt efter +10,3 MSEK i Q2 2025.
Kassaflöde: +8,8 MSEK (+5,1 MSEK)
Likvida medel steg till: 20,2 MSEK (7,8 MSEK), vid periodens slut.
Skuldsättning/ just EBITDA (12 mån): 0,1 x (5,6 x) en väsentligt mycket lägre skuldsättning!
Resultat per aktie: +0,2 SEK

Idag tar vi en kalkyl på Tellugruppens värdering räknat på årstakt! Dvs, hur värderingen skulle se ut om Tellusgruppen klarar bibehålla siffrorna i Q2-2025 framöver!

Tellusgruppen – värdering

Börsvärde idag: ca 91 MSEK
Aktiekursen idag: 5,15 kr

Vi kommer nu värdera Tellusgruppen via P/S-talet och P/E-talet.

P/S-talet relateras till det stora utköpet av Engelska Skolan (år 2020), som gjordes till just 1,0 x intäkterna. För P/E-talet använder vi 10 x.

1: P/S: Utköpet av Engelska skolan på P/S = 1
Tellusgruppens intäkter i årstakt: 543,2 MSEK
Fair Value: P/S = 1 ger 543,20 MSEK i börsvärde
Fair Value: 30,7 kr/ aktie (räknat som P/S = 1, till den värdering Engelska skolan köptes ut från börsen för drygt 3 miljarder år 2020)

2: P/E: 10
Tellusgruppens justerad vinst EBITDA i årstakt = +41,2 MSEK
Fair Value: P/E 10 x +41,2 = 412 MSEK i börsvärde
Fair Value: 23,3 kr/ aktie (räknat som P/E = 10)

Sammanfattning: I analysen igår analyserade vi fram Tellusgruppens fundamentala fair-value till 16,50-28,50 kr, räknat på det senaste 12 månadernas siffror. Räknar vi i stället på årstakt finner vi att fair value stiger till 23,30-30,70 kr per aktie.

Diagram ovan: Tellusgruppen, dagsdiagram (diagram källa: Infront/ Dagens Börs)

Den tekniska analysen härifrån:

Tellusgruppen har rekylerat upp aggressivt från bottenträsket efter att bolaget drämde till med ett oväntat rekordkvartal under Q2 2025.

RSI-kurvan bröt nu upp genom sitt kanaltak och därmed har vi en RSI-köpsignal för Tellusgruppen!

Både den fundamentala analysen och den tekniska är därmed positiv och vi har en konkret köpsignal på plats.

Den fundamentala analysen pekar på ett möjligt fair value på 23,30-30,70 kr per aktie, räknat på den värdering som Engelska Skolan köptes ut för året 2025, till P/S =1, till en formidabel prislapp om drygt 3 miljarder kronor!

Artikel: “Amerikanska riskkapitalister tjänade en miljard på Engelska skolan”
20 dec 2020
Källa: svt.se

Självklart går detta inte att jämföra med Tellusgruppen, annat än som en indikation.

Sammanfattningsvis: Tellusgruppen är både fundamentalt och tekniskt positiv, och vi finner målområdet på 8-10 kr.

Friskrivning