Teknisk analys: Candles Scandinavia (KÖP)
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
25 juli, 2025 03:47
Analysen i sammandrag
Aktie: Candles Scandinavia
Börsvärde: 363 MSEK
Sektor: Verkstad – 100 % klimatvänliga vegetabiliska doftljus och doftpinnar tillverkade av vax
Pris idag: 42,00 kr
Dagens analys: Positiv – köpsignal
Målområde: 65-80 kr
Förra analysen: –ny–
Kurs då: –ny–
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket
Detta är en uppdragsanalys i ett betalt samarbete, och analysen är ej oberoende.
Kommentar: I dag hälsar vi Candles Scandinavia välkommen som kund hos Dagens Börs. Dagens Börs kommer att bevaka, skriva, analyser och intervjua Candles Scandinavia under ett helt år. Candles Scandinavia tillverkar klimatvänliga vegetabiliska doftljus enligt white-label-modellen, dvs man tillverkar ljus åt andra företag/märken (ex: Rituals, H&M, Åhléns och Lyko m.fl).
Candles Scandinavia har gjort sin tuffaste manöver någonsin de senaste åren, och det beslut som var rätt från början fick dock en tuff start – men fick sin rättmätiga belöning igår efter att man aviserade stor-förvärvet av HashtagYou (som också säljer doftljus).
HashtagYou i ett nötskal (doftljus mm)
- 1 miljon kunder
- Närvaro i 5 länder
- Intäkter kring 250 MSEK
Låt oss dock först titta på Candles Scandinavias tuffa resa:
1: Candles Scandinavia tillverkar klimatvänliga ljus och säljer dessutom andra företags (amerikanska ljus) ljus men med lägre marginaler.
2: Candles Scandinavias egna ljustillverkning vinner mark och man bestämmer sig för att sluta att sälja de amerikanska ljusen för att satsa på sina egna.
3: Candles Scandinavia investerar cirka 70 MSEK i robotar, maskinell utrustning, inkluderande 2 nya produktionslinor vilket ökar produktionskapaciteten enormt.
4: Det tar längre tid än väntat att komma i gång med dessa 2 nya produktionslinorna, därtill tar tillväxten en paus och orders stiger inte som väntat.
5: Candles Scandinavia har nu stor överkapacitet.
6: Genombrottet och lösningen: I går förvärvade Candles Scandinavia ett bolag (HashtagYou) med 250 MSEK i produktion, som nu kan produceras av Candles Scandinavias robotar som redan är på plats, och som inte kräver någon ökad kostnad, i princip. Därmed kommer intäkterna att stiga med +250 MSEK och det kommer skapas vinst direkt.
Man skulle förenklat kunna säga att det bara är att tuta och köra – med full fart direkt!
Candles Scandinavia prognosticerar följande, tack vare detta förvärv;
Resultatpåverkan – därför är dealen enormt bra
- Förvärvet ökar Candles Scandinavias årsomsättning med +250 MSEK
- Förvärvet ökar resultatet med ca 40 MSEK (40-50 MSEK) per år
Diagram ovan: Candles Scandinavia intäkter 12 månader rullande siffror (diagram källa: infront/Dagens Börs)
Proforma inklusive estimat. Dvs efter att bolagets förvärv av HastagYou inkluderats, samt att man bedömer att bolaget klarar upprepa samma intäkter som föregående kvartal.
Diagram ovan: Candles Scandinavia resultat (EBITDA), 12 månader rullande siffror (diagram källa: infront/Dagens Börs)
Proforma inklusive estimat. Dvs efter att bolagets förvärv av HastagYou inkluderats, samt att man bedömer att bolaget klarar upprepa samma intäkter som föregående kvartal.
Värdering – fundamental
Candles Scandinavia gör sitt smartaste förvärv någonsin och köper Hashtag you och betalar 92 % av köpeskillingen med egna aktier.
Köparen och säljaren har kommit överens om att Candles Scandinavias för värdera sina aktier till 65 kr.
Låt oss titta på vad Candles Scandinavia skulle kunna vara värt efter denna deal.
Låt oss räkna ut Candles Scandinavias proforma vinst först
Candles Scandinavias och HashtagYou har kommit fram till att vinsten tillsammans blir minst +40 MSEK högre. Lägger man på denna vinst på Candles Scandinavias vinst, givet att innevarande kvartal landar på samma som föregående;
+11.0
-3.0
+5.5
+5.5
Summa: +19 MSEK (dvs Candles Scandinavias bidrag)
Lägger vi nu på +40 MSEK (lågt räknat eftersom man bedömer 40-50 MSEK), landar vi på följande proforma vinst:
Candles Scandinavia: +19 MSEK (i vinst)
HashtagYou: +40 MSEK (i vinst)
Summa: +59 MSEK (vilket också framgår av diagrammet ovan)
Fair Value på Candles Scandinavia
Ett verkstadsbolag som Candles Scandinavia bör enligt chatGTP vara värderat till minst P/E 10-16, upp till över 20.
Räknar vi lågt P/E 10: Då har vi ett fair value på Candles Scandinavia på 59 MSEK x PE-10 = 590 MSEK (68,2 kr per aktie)
Räknar vi normalt P/E 16: Då hamnar fair value på 59 MSEK x PE-16 = 944 MSEK i börsvärde (109 kr per aktie)
Sammanfattningsvis angående värderingen: Candles Scandinavia borde vara värt mellan 68-109 kr per aktie. Inte undra på att säljaren gick med på att låta Candles Scandinavia betala med egna aktier till en värdering om 65 MSEK.
Nu tittar vi till den tekniska analysen!
Diagram ovan: Candles Scandinavia dagsdiagram (diagram källa: Infront/ Dagens Börs)
Den tekniska analysen
Candles Scandinavia har brutit igenom motståndet på 32,00 kr-nivån, och detta innebär förstås en konkret köpsignal.
Handelsvolymen steg kraftigt och detta är också ett positivt tecken.
Den tekniska analysen pekar på att Candles Scandinavia skall försöka ta sig upp mot 65-80 kr.
Detta sammanfaller dessutom med vad säljaren i Candles Scandinavias förförvärv ansåg var ett rättvist pris (65 kr), samt att just 68 kr är en låg värdering i spannet PE10-16.
Sammanfattningsvis: Candles Scandinavia är både fundamentalt lågt värderad och tekniskt stark. Vi sätter idag KÖP på Candles Scandinavia med det försiktiga målområdet 65-80 kr.
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
