Fingerprint Cards behöver kommunicera mer

Skrivet av Per Stolt 
2 maj, 2024 03:59

Tabell ovan: Senaste 5 börsdagarnas utveckling, vilka bolag som stigit och fallit mest

God morgon!

Fingerprint Cards fortsatte att rasa denna vecka och nedgångarna har radat upp sig:

Mån 29 april 2024:  -41,4 %
Tis 30 april 2024: -9,7 %

Fingerprint har därmed fallit från 0,96 kr per aktie ned till 0,51 kr på två börsdagar denna vecka.

Bolaget meddelade i måndags följande;

• Q1 Kassan: 45,6 MSEK
• Q1 Rörelseresultatet (EBIT): -74,9 MSEK
• Kostnadsbesparingprogrammet förväntas ta ned kostnaderna från 451 MSEK (under 2023) till 150-180 MSEK under 2024.
• Nyemission (företrädesemission) på 310 MSEK varav 275 MSEK är garanterade av Heights Capital Management. Inget pris eller villkor aviserade, annat än att de skall kommuniceras senaste 23 maj 2024.

Bild ovan: Från HCM:s hemsida

Fingerprint befinner sig nu i en enormt utsatt situation, men fortfarande med potential.

Risken:
Att aktiekursen nu faller ned kraftigt, vilket innebär att det kommer behövas tryckas allt mer aktier för att man skall få in dessa 310 MSEK. Skulle exempelvis kursen falla ned till 25 öre och emissionen sätts till 0,10 kr per aktie, då kommer Fingerprint Cards behöva trycka 3,1 miljarder nya aktier. Detta innebär i sin tur att den som köper aktier idag för 10.000 kr kommer behöva skjuta in i teorin kring 5x så mycket för att försvara sin andel. Försvarar inte aktieägarna sin andel så övergår

Potentialen:
Skulle bolaget klara genomföra sina kostnadsbesparingar så det blir vinst, finns möjligheten till en turn-around.

Alternativet?
Ett alternativ är att sälja patenten, som förhoppningsvis är värda mer än skulderna samt kostnaderna för att avveckla rörelsen – samt förhandla till sig en royalty på alla försäljning. Då skulle bolaget i teorin vara skuldfritt och endast erhålla en evig ström av royalty som bolaget sedan delar ut i aktieutdelning.

HCM tar över?
Ett fullt möjligt alternativ är att aktieägarna inte försvarar sina andelar och tecknar emissionen – kanske efter att villkoren blir för mulitpla, då övergår Fingerprints ägande och kontroll till HCM (Heights Capital Management). Kanske är det dit Fingerprint cards är på väg. Kanske inte.

Kommunikationen

Bolaget behöva kommunicera bättre om sina planer och hur målet ser ut. Så länge man inte gör det kommer marknaden oroa sig för att det inte finns någon sannolik lösning (även om det finns en). Vad ska exempelvis pengarna användas till? Släcka bränder och lösa ut andras skulder innan det är för sent? Eller köper man tid i förhoppning om att man skall hinna vända till vinst? Eller har man en plan – som innebär att om man bara genomför den så har man blåare himmel i sikte?

Bolaget behöver kommunicera extremt snabbt och tydligt nu. Varje dag kan nu vara avgörande, med avseende på risken för att kursen faller mer och emissionen får allt sämre förutsättningar (dvs ju lägre kurs, desto större utspädning eftersom man har en garant på 275 MSEK). Nu har bolaget kommunicerat att man tänker kommunicera mer om detta senast den 25 april 2024 på årsstämman, enligt senaste pressmeddelande (källa MFN News). Det är förstås på tok för sent, att senarelägga detta typ av besked skapar bara osäkerhet och marknaden avskyr osäkerhet!

Bedömningen

Aktiekursen förväntas utvecklas svag fram till att man kommunicerar om vad som händer och vad som gäller, och hur planen ser ut mer exakt.

Den tekniska analysen

Aktien har fallit ned under sitt sista stöd på 0,86 kr, och det finns nu inget stöd på nedsidan. Den tekniska analysen är negativ (se även dagens tekniska analys):

Diagram ovan: FING B dagsdiagram (diagram källa: Infront/ Dagens Börs)

OMX-index förväntas öppna: -0,90 % kring 2534

OMX-index senaste stängningen: 2556

Friskrivning – disclaimer