FA: Job Solution – vi höjer målkursen
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
9 april, 2025 07:21
Dagens Börs Research, gör en analys på Job Solution
Bolag: Job Solution
Sektor: Kompetensförsörjning (rekrytering, bemanning och utbildning) i Sverige, Norge och Danmark.
Aktiekurs: 32,40 kr
Bolagets prognos för 2025: Att omsätta 1,6 miljarder SEK med en EBITDA om 63 MSEK. Stark orderstock framgent där fortsatt tillväxt för 2025 förväntas.
Detta är en betald uppdragsanalys.
Det är dags att titta till kompetensförsörjningsbolaget Job Solution igen, som igår meddelade att de två senaste förvärven nu är klara av följande bolag (aviserades den 20 mars 2025):
- ITC Network
- Montico
ITC Network förväntas leverera 680 MSEK i intäkter och +10 MSEK i vinst (EBITDA). Job Solution har förvärvat ITC Network för en preliminär köpeskilling om 55,0 MSEK.
Montico förväntas leverera 400 MSEK i intäkter och +20 MSEK i vinst (EBITDA). Job Solution har förvärvat Montico för en preliminär köpeskilling om 69,8 MSEK, inkl rörelsekapital och nettokassa.
Därutöver finns utrymme för tilläggsköpeskillningar beroende på vinster (EBIT) som ITC Network och Montico gör.
Job Solution har finansierat dessa två förvärv via, ca:
- Lån 122,50 MSEK
- Satsar 12,5 MSEK cash själva
- Betalning med egna aktier, via nyemission om 10 MSEK
.
Fundamental analys
Efter dessa förvärv kommer Job Solution att uppvisa följande siffror:
Intäkter: 1,487 Miljarder SEK
Vinst (EBITDA): +67,6 MSEK
Antal aktier efter förvärven: 5.318.400 st
Aktiekurs: 32,40 kr
Börsvärde: 172,3 MSEK (efter emissionen)
Värdering – Job Solution
Låt oss titta på hur värderingen ser ut via P/S-tal och P/E-tal, räknat på estimat för 2025.
Intäkter 2025e: 1487 MSEK
Vinst (EBITDA) 2025e: +67,6 MSEK
P/S = 0,11 x (2025e)
Börsvärde: 172 MSEK
Intäkter: 1487 MSEK
P/S = 1487/172 = 0,11
P/E (EBITDA) = 2,5 x (2025e)
Börsvärde: 172 MSEK
Vinst (EBITDA): +67,6 MSEK
P/S = 172/67,6 = 2,5 x
Bedömning
Job Solution är i detta läge kraftigt undervärderat, och vår bedömning är att en försiktig värdering ligger på 4-5 PE (EBITDA).
Detta skulle ge en riktkurs på 50-60 kr per aktie (idag 32,40 kr).
Diagram ovan: Job Solution, dagsdiagram (diagram källa: Infront)
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
