Candle Scandinavia tar sikte mot högre kurs

Skrivet av Per Stolt 
20 december, 2023 05:05

Tabell ovan: Senaste 5 börsdagarnas utveckling, vilka bolag som stigit och fallit mest

God morgon,

Happy Days Are Here!

Trots en massa snack om en recession så finner vi både den svenska och amerikanska börsen endast några få procent från ett nytt All-Time-High!

Vem kunde tro det?

   
Diagram ovan: OMX-index                   SP500 (diagram källa: Infront/ Dagens Börs)

Samtidigt förstärks den positiva bilden av att lång-räntorna börjar falla tillbaka (se diagrammet nedan):

Diagram ovan: Svenska 10-åriga räntan (diagram källa: Infront/ Dagens Börs)

Det är med andra ord en ljusning på väg – och marknaden har redan börjat ta fasta på det!

I dag ska vi titta till det svenska bolaget Candles Scandinavia som tillverkar vegetabiliska klimatvänliga doftljus som är rapsbaserade (istället för konkurrenternas ljus som oftas är tillverkade av paraffin som kommer från icke klimatvänliga petroleum).

I youtube videon nedan berättar VD Viktor Garmiani mer om bolaget och vad som är på gång:

Källa: Candles Scandinavia, på Carlsquare Investor Day 5 Dec. 2023

Under de senaste året har Candles Scandinavia passat på att renodla och effektivisera sig för att vara redo för just denna kommande ljusning!

Candles Scandinavia har under tidigare år sysslat med följande affärsområden:

• Egen tillverkning av vegetabiliska klimatvänliga doftljus (paraffinfria) som säljs via ”Private label”
  (Private Label innebär att man producerar och tar fram produkter och emballage med något annat företags varumärke”
• Egentillverkning av vegetabiliska klimatvänliga doftljus som säljs via egna varumärken
• Distribution av andra företags produkter (inom ljus), i detta fall Yankee Candle, WoodWick och Millefiori Milano (nedlagt under innevarande år 2023).
• Utöver ”doftljusen” har bolaget även tillverkning av doftpinnar, och doftspray (nytt affärområde)

Försäljningen av de egenproducerade vegetabiliska klimatvänliga doftljusen har högre marginaler, men försäljningen av andras produkter genererar intäkter men till lägre marginaler.

En av Candles Scandinavias viktigaste strategiförändringar är att man under januari 2023 genomförde en renodling av verksamheten (med avseende på ljus) för att satsa på de egentillverkade doftljusen. Samarbets- och distributionsavtalen med Yankee Candle, WoodWick och Millefiori Milano har avslutats och i anslutning till detta beslut har man har även genomfört personalminskningar uppgående till en besparing om 20 MSEK på rullande 12 mån-basis.

I stället kommer man att öka satsningen på IT, automation och robotisering i fabriken samt att säljkåren kommer att växa.

Det numera renodlade Candles Scandinavia kan sammanfattas på följande vis:

• Renodlad verksamhet (med avseende på ljus), endast försäljning av egentillverkade doftljus med högre marginaler – i forma av ”Private label” och ”egna” märken.
• Investeringar mot IT, automation och robotisering!
• Ökad säljkår!
• Utöver ”doftljusen” har bolaget även tillverkning av doftpinnar, och doftspray (nytt affärområde)
• Stark likviditet på +55 MSEK som förväntas öka närmsta tiden (källa: Senaste kvartalsrapporten, MFN)

Candles Scandinavia släppte en stark kvartalsrapport förra månaden/november för Q2 (*bolaget har brutet räkenskapsår), och i diagrammen nedna kan vi se följande:

• Att vinsten på EBITDA-nivå ökar
• Att marginalerna på EBITDA-nivå stiger
• Att intäkterna minskar eftersom man inte längre distribuerar andras ljus (och bara sina egentillverkade)

Diagram ovan: Candle Scandinavias vinst ökar efter renodling, effektivsering samt att man skurit ned på personal.

Diagram ovan: Candle Scandinavia har gjort en renodling och har avslutat alla distributionsavtal där man tidigare sålde ”andras” ljus (som gav lägre marginaler),
för att endast satsa på egentillverkade ljus (som har högre marginal).

Diagram ovan: Candle Scandinavias intäkter minskade från 78,34 MSEK i Q2 förra året jämför med årets 73,06 MSEK. Något som beror på att man inte längre säljer/distribuerar andras ljus längre.

Bolagets VD Viktor Garmiani kommenterade den senaste kvartalsrapporten på följande vis: (källa: MFN)

”…Vi har kommit halvvägs in i det vi kallar omställningsåret och jag kan konstatera att allt följer den plan vi har satt, vilket jag är väldigt nöjd med. Under andra kvartalet 2023/2024 redovisade Candles Scandinavia 73,1 MSEK i totala intäkter och 11,8 MSEK i EBITDA, vilket motsvarar en minskning av omsättningen om -6,7 procent och en EBITDA-marginal om ca 16 procent, vilket skall jämföras mot 7 procent samma period föregående år. Även fast vi befinner oss mitt i en omställningsprocess lyckas vi leverera ett bra finansiellt resultat för perioden, med särskild vikt på EBITDA…”.

Candle Scandinavias Q2-rapport den 27 nov 2023 fick en positiv tolkning och aktien avancerade upp till spannet 23-26 kr.

Den tekniska analysen pekar på ett positivt genombrott av taket på 26,00 kr.

För att läsa hela den tekniska analysen på Candle Scandinava, se denna länk!

OMX-index förväntas öppna: +0,10 % till 2387

OMX-index senaste stängningen: 2384,54

Friskrivning – disclaimer