ANALYS: Tellusgruppen (KÖP)
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
22 april, 2025 03:20
Analysen i sammandrag
Aktie: Tellusgruppen
Sektor: Skola, utbildning, bemaning med mera
VD: Bijan Fahimi
Pris idag: 5,60 kr
Dagens analys: Köpsignal
Målområde: 8,00-10,00 kr
Intäkter: 481 MSEK
Vinst: +13,6 MSEK (EBITDA)
Börsvärde: 99 MSEK
Förra analysen: (ny)
Kurs då: –
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket
Detta är en analys i ett betalt samarbete.
Kommentar: Idag presenterar Tellusgruppen, som verkar inom ett flertal olika branscher som ligger nära varandra, och bolagets intäkter växer med hög hastighet – och det samtidigt som man visar stigande EBITDA-vinst!
Bild ovan: Tellusgruppens hemsida med verksamhetspresentation
Tellusgruppen startar, driver och utvecklar lönsamma och växande bolag som affärsidé, och det går riktigt bra.
Under året 2024 uppgick intäkterna till 481,6 MSEK och växer via både organisk tillväxt och via förvärv.
Diagram ovan: Tellusgruppens intäkter de senaste åren (källa: Tellusgruppens kvartalsrapporter/ Dagens Börs)
Tellusgruppen uppvisade en vinst under året 2024 på +13,6 MSEK på EBITDA-nivå.
Diagram ovan: Tellusgruppens vinst på EBITDA-nivå de senaste åren (källa: Tellusgruppens kvartalsrapporter/ Dagens Börs)
TELLUSGRUPPEN – VÄRDERING
Låt oss titta till Tellusgruppens värdering ur ett fundamentalt perspektiv. Bolagets intäkter växer samtidigt som även EBITDA stiger, och detta är mycket positivt.
Börsvärde: 99 MSEK
Intäkter: 481 MSEK
Vinst: +13,6 MSEK(EBITDA):
P/S: 0,206 x
P/E: 7,3 x /EBITDA)
”Branschkollega/konkurrent” – Engelska skolan (ENG) blev uppköpta 2020 till P/S 1,07
Det finns få jämföreslevärderingar, och en mindre bra jämförbar värdering är Engelska skolan som blev uppköpta i nov 2020 till ca 3,3 miljarder kr, vilket värderade Engelska skolan till ett P/S-tal om 1,07. Källa: Dagens Juridik
Engelska Skolans intäkter 2019/2020: 3082 MSEK (källa: Cision)
Bud: 3300 MSEK (budet uppgick till i princp till årets intäkter, dvs Price/Sales)
Fundamental analys
Tellusgruppen värderas idag till P/S 0,2 x vilket kan relateras till Engelska skolan som blev uppköpta till P/S 1,07 x.
Om Tellusgruppen skulle värderas på samma sätt till P/S 1,0 skulle Tellusgruppens aktie i teorin handlas kring 29,08 kr (i stället för 5,60 kr).
Nu är inte bolagen inte jämförbara i något större perspektiv, men vår bedömning är dock att Tellusgruppen sannolikt är undervärderade och har potential att i alla fall dubbla sitt börsvärde från ca 100 MSEK till 200 MSEK (Tellusgruppens börsvärde i dag 99 MSEK).
Om Tellusgruppens aktie dubblas och börsvärde dubblas, då värderas bolaget till P/S 0,42, vilket vi fortfarande anser som lågt.
Låt oss nu titta till den tekniska analysen!
Diagram ovan: Tellusgruppen dagsdiagram
Diagram källa: infront/Dagens Börs
Den tekniska analysen
Tellusgruppen har tradats mellan 5,50-9,00 kr, men på grund av det tuffa börsklimatet har aktien släntrats ned till det starka stödet på 5,50 kr.
Tellusgruppens intäkter och vinst befinner sig på All-Time-High nivåer och sannolikheten är hög för att aktien kommer att testa det högre prisspannet kring 8,00-10,00 kr.
Vi sätter därmed KÖP på Tellusgruppen idag, men målkursen just på 9,00 kr.
Sammanfattningsvis: Tellusgruppen är lågt värderad ur ett fundamentalt perspektiv och den tekniska analysen pekar på en uppgång. Vi sätter idag KÖP på Tellusgruppen med målområdet 8,00-10,00 kr.
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
