ANALYS: Job Solution – låg sektorvärdering
Skrivet av Per Stolt
5 september, 2024 00:30
Diagram ovan: Job Solution dagsdiagram från förra analysen den 27 aug 2024 (diagram källa: infront/Dagens Börs)
Detta är en analys i ett betalt samarbete.
Förra analysen i Job Solution publicerades den 27 aug 2024 (se diagrammet ovan)
”…Sammanfattningsvis: Job Solution släppte en urstark Q2-rapport i fredags och intäkterna ökade +483 % från 19,1 MSEK till 111,5 MSEK, vi höjer målkursen till 48,00 kr med målområdet 44-52 kr…”
Pris då: 31,20 kr
Facit – så utvecklades aktiekursen (se diagrammet nedan)
Pris nu: 24,20 kr
Kommentar: Sist vi tittade till Job Solution fokuserade vi på bolagets starka Q2-rapport, som visade starka intäkter (se diagrammet nedan), men!
Diagram ovan: Job Solution, intäkter senaste 10 kvartalen (diagram källa: Börsdata)
…Men, idag ska vi istället titta till hur Job Solutions börsvärdering står sig jämfört med andra bolag inom bemanningssektorn.
I tabellen nedan finner vi några av de börsnoterade bolagen inom bemanningssektorn!
Job Solution expanderar stark och om vi utgår från att bolaget klara andra halvåret i samma hastighet som första.
Då landar vi i följande tabell:
I kolumn B (i tabellen ovan) finner vi att Job Solution sannolikt är lågt värderad jämfört med ovan redovisade sektorsnitt.
Job Solution värderas till PE 4,2 på EBITDA-nivå. Om marknaden skulle värdera Job Solution som median-värderingen, dvs 12,6 x gånger årsvinsten skulle en bolagsvärdering se ut så här;
Värdering Job Solution
PE 12,6 x 28,4 MSEK = 357 MSEK i börsvärde
Detta skulle motsvara en börskurs på 72,00 kr per aktie.
Vi tar dock ett steg i taget och nöjer oss med en försiktig värdering på målkursen 48,00 kr per aktie för Job Solution.
Detta motsvarar ett värdering motsvarande ett PE-tal på 8,4 x
Denna värdering ser dock ännu lägre och billigare ut, om Job Solution skulle nås sitt finansiella mål:
- Mål helåret 2026 – intäkter: 1 miljard
- Mål helåret 2026 – rörelseresultat: +100 MSEK
Källa: VD Viktor Rönn i Q2-rapporten (2024) :
Analysen härifrån
Låt oss se en alternativ vinkling på analysen. Om Job Solution klarar nå sitt mål 2026 om EBIT på +100 MSEK, då skulle detta kunna ge +50 MSEK i vinst på sista raden med samma omvandlingsfaktor som senast året.
Rent teoretisk, skulle Job Solution kunna dela ut allt. Då skulle det skapa en direktavkastning på +42 %.
Eller om man så vill – den som i teorin förvärvar hela Job Solution med dessa antaganden, får hela insatsen tillbaka efter 2,4 år!
Vår bedömning är att aktien är undervärderad idag.
Vi behåller den befintliga målkursen på 48,00 kr, med målområdet på 44-52 kr.
Sammanfattningsvis: Job Solution lågt värderad både gentemot sina konkurrenter, samt ur ett direktavkastnings-perspektiv. Vi behåller målkursen 48,00 kr.
Du finner de senaste analyserna på Job Solution inne i ”Analysbiblioteket”.
https://dagensbors.se/analysbiblioteket/
Diagram ovan: Job Solution dagsdiagram (diagram källa: /Dagens Börs)
Antal aktier: 4882501 (dvs ca 4,88 miljoner aktier)
Fotnot: Författaren till denna artikel har inga aktier i detta bolag.
Friskrivning: Detta är en teknisk analys och en gissning om framtiden. Ingen kan veta framtiden och denna analys skall därför inte ses som någon rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument.
