TEKNISK ANALYS: Tellusgruppen – stark Q1
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
21 maj, 2025 03:51
Analysen i sammandrag
Aktie: Tellusgruppen
Sektor: Skola, utbildning, bemaning med mera
VD: Bijan Fahimi
Pris idag: 6,00 kr
Dagens analys: Positiv
Målområde: 8,00-10,00 kr
Förra analysen: Positiv
Kurs då: 6,00 kr
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket
Detta är en analys i ett betalt samarbete.
Kommentar: Idag tittar vi till ett av börsens mer stabila bolag, Tellusgruppen. Tellusgruppen sysslar med utbildning och bemanning, samt catering till skolmatsalar. Tellusgruppen släppte en stark Q1-rapport i fredags (16 maj 2025). Nedan finner vi en sammanfattning:
Tellusgruppen Q1 2025
- Intäkterna ökade med 8,7 procent till 131,6 MSEK (121,1), varav organisk tillväxt uppgick till 4,3 procent och 4,4 procent hänförs till genomförda förvärv.
- Justerad EBITDA uppgick till 3,2 MSEK (-3,6) med en marginal om +2,4 procent (-3,0).
- Periodens kassaflöde uppgick till 10,3 MSEK (1,6) och likvida medel uppgick till 11,4 MSEK (2,7) vid periodens slut.
Om vi zoomar ut blicken och tittar på bolagets siffror på lite längre sikt, 12 månader bakåt i tiden (dvs summan av de fyra senaste kvartalsrapporterna), finner vi följande utveckling:
Intäkterna uppgår just nu till 492, 1 MSEK. Att intäkterna på 12 månaders rullande siffor ökar, bekräftar att bolaget gör rätt saker.
Diagram ovan: Tellusgruppens justerade intäkter, de senaste åren (källa: Tellusgruppens kvartalsrapporter/ Dagens Börs)
Tittar vi på Tellusgruppens vinst på justerad EBIDA-nivå, finner vi att bolaget även ökar EBITDA på ett stabilt vis. Just nu uppgår justerad EBITDA till +23,1 MSEK (senaste 12 månaderna).
Diagram ovan: Tellusgruppens justerade EBITDA, de senaste åren (källa: Tellusgruppens kvartalsrapporter/ Dagens Börs)
Tellusgruppen – värdering
Låt oss titta till Tellusgruppens värdering ur ett fundamentalt perspektiv. Bolagets intäkter växer samtidigt som även EBITDA stiger, och detta är mycket positivt.
Aktiekurs idag: 5,15 kr
Börsvärde: 91 MSEK
Intäkter: 492 MSEK
Justerat EBITDA: +23,1 MSEK
P/S: 0,22 x
Låt oss upprepa jämförelsevärderingen på Engelska Skolan som blev uppköpta på P/S 1,07, dvs 1,07 x intäkterna,
Engelska skolan hade 3082 MSEK i intäkter innan budet, som uppgick till 3300 MSEK, motsvarande ett P/S-tal på 1,07,
Om Tellusgruppen skulle vörderas till P/S (price/sales) till 1,07 x motsvarande 1,07 x årets intäkter, då skulle bolaget ha ett teoretiskt börsvärde på 526 MSEK (29,8 kr per aktie)
Diagram ovan: Tellusgruppen dagsdiagram
Diagram källa: infront/Dagens Börs
Den tekniska analysen
Tellusgruppen fortsätter att visa positiv tillväxt för intäkterna, samtidigt som man gör detta med ökat positivt EBITDA.
Detta är typiskt för framgångsrika verksamheter.
Tellusgruppen visar hela 492 MSEK och rekordnivåer i intäkter (börsvärde 91 MSEK), och aktien handlas just nu i botten av sitt tradingspann 5,50-9,00 kr.
Den tekniska och fundamentala analysen pekar på en uppgång mot 8,00-10,00 kr.
Sammanfattningsvis: Tellusgruppen visar stark tillväxt och aktien är redo för en mycket sannolik välförtjänt upprekyl mot 8-10 kr.
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
