TEKNISK ANALYS: Qben Infra (KÖP)
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
14 maj, 2025 03:33
Analysen i sammandrag
Aktie: Qben Infra
Börsvärde: 850 MSEK
Sektor: Tung infrastruktur (kraftnät, järnväg och bygg)
Pris idag: 12,15 kr
Dagens analys: Positiv – ny köpsignal
Målområde: 18,00-22,00 kr
Förra analysen: Positiv
Kurs då: 11,60 kr
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket
Kommentar: Qben Infra meddelade igår att man har signerat ett LOI (avsiktsförklaring om att sälja Qben Rail för 800-850 MSEK).
Vi ska nu titta på varför det sannolikt är öppet mål för den som vi ha en chans till möjlig stor avkastning. Inte utan risk förstås – som vanligt. Nedanstående resonemang bygger så klart på att affären blir av.
Qben Infra har idag ett börsvärde på 891 MSEK. Bolaget består av följande större affärsområden:
- Qben “Rail” (ca 846 MSEK i intäkter senaste 12 mån), Qben Infra äger 81 %
- Qben “Power” (936 MSEK i intäkter senaste 12 mån), Qben Infra äger 91 %
- Qben “Construction” (ca 816 MSEK i intäkter senaste 12 mån), Qben Infra äger 100 %
Notera att Qben Infra är nu på väg att sälja sitt affärsområde “Qben Rail” för cirka P/S =1. Dvs 800-850 MSEK
Om Qben “power” och Qben “Construction”, också värderas till P/S=1 (dvs lika mycket som intäkterna), då skulle bolaget i teorin kunna ha ett värde på ;
1: 640 MSEK cash på kontot – efter ev möjlig försäljning av Qben Rail
2: 936 MSEK i värde för Qben Power x 91 % ägarandel = 851 MSEK
3: 816 MSEK i värde för Qben Construction x 100 % ägarandel = 816 MSEK
Summa – värdering av Qben Infra (skuldfri basis)
Cash: 640 MSEK
Affärsgren Power: 851 MSEK
Affärsgren Construction: 816 MSEK
Totalt: 2307 MSEK
Slutsats: Sannolikt öppet mål – enormt undervärderat bolag. Hur skall Qben Infra värderas om affären går igenom och bolaget delar ut 10:00 kr per aktie i cash? och därefter har affärsgrenen Power och Construction kvar?
Bild nedan: Qben Power hade de senaste 12 månaderna 936 MSEK i intäkter, och Qben Infra äger 91,1 %.
Bild ovan: Qben Power hade de senaste 12 månaderna 936 MSEK i intäkter, och Qben Infra äger 91,1 %.
Diagram ovan: Qben Infra dagsdiagram
Diagram källa: infront/Dagens Börs
Den tekniska analysen härifrån
Infrastrukturbolaget Qben Infra har stigit upp genom kanaltaket och detta i sig innebär en teknisk köpsignal.
Fokus ligger dock på bolagets LOI försäljning av “Qben Rail” (dotterbolaget) för 800-850 MSEK företagsvärdering.
Qben Infras börsvärde är idag 891 MSEK, i princip lika stort som ett av bolagets tre affärsområden “Qben Rail” (järnväg), som är på väg att möjligen säljas för 800-850 MSEK.
Qben Infra är därmed potentiellt enormt undervärderat, givet att “avsiktsförklaringen”, innebärande en köpare på 800-850 MSEK för Qben Rail, fullgör sitt köp.
Idag höjer vi målområdet för Qben Infra till 20-25 kr per aktie.
Huvudscenariot är att marknaden ställer upp Qben Infra intialt direkt till 15,00-18,00 kr.
Sammanfattningsvis: Qben Infra har utlöste en köpsignal med mål 20-25 kr.
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som någon rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
