ANALYS: Tellusgruppen (KÖP) – undervärderat
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
23 april, 2025 03:00
Analysen i sammandrag
Aktie: Tellusgruppen
Sektor: Skola, utbildning, bemaning med mera
VD: Bijan Fahimi
Pris idag: 6,00 kr
Dagens analys: Positiv
Målområde: 8,00-10,00 kr
Intäkter: 481 MSEK
Vinst: +13,6 MSEK (EBITDA)
Börsvärde: 107 MSEK
Förra analysen: Köpsignal
Kurs då: 5,60 kr
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket
Detta är en analys i ett betalt samarbete.
Kommentar: Igår presenterade vi Tellusgruppen som är en lönsamt bolag med flera verksamheter inom många branscher som är närliggande med varandra. Såväl intäkter och vinst (EBITDA) befinner sig på All-Time-High nivåer och igår avancerade aktien upp +7,14 % till 6,00 kr. Denna kursnivå är dock långt ifrån All-Time-High.
Låt oss repetera bolagets kraftiga intäktsutveckling de senaste åren. Tellusgruppen växer både via organisk tillväxt och via förvärv.
Diagram ovan: Tellusgruppens intäkter de senaste åren (källa: Tellusgruppens kvartalsrapporter/ Dagens Börs)
Tellusgruppen uppvisade en vinst under året 2024 på +13,6 MSEK på EBITDA-nivå.
Diagram ovan: Tellusgruppens vinst på EBITDA-nivå de senaste åren (källa: Tellusgruppens kvartalsrapporter/ Dagens Börs)
Repetition: Tellusgruppen – värdering
Låt oss titta till Tellusgruppens värdering ur ett fundamentalt perspektiv. Bolagets intäkter växer samtidigt som även EBITDA stiger, och detta är mycket positivt.
Börsvärde: 107 MSEK
Intäkter: 481 MSEK
P/S: 0,22 x
Vi behåller uppköpet av Engelska skolan på P/S 1,07 i minnet.
Engelska skolan hade 3082 MSEK i intäkter innan budet, som uppgick till 3300 MSEK, motsvarande ett P/S-tal på 1,07,
“Branschkollega/konkurrent” – Engelska skolan (ENG) blev uppköpta 2020 till P/S 1,07
Det finns få jämföreslevärderingar, och en mindre bra jämförbar värdering är Engelska skolan som blev uppköpta i nov 2020 till ca 3,3 miljarder kr, vilket värderade Engelska skolan till ett P/S-tal om 1,07. Källa: Dagens Juridik
Engelska Skolans intäkter 2019/2020: 3082 MSEK (källa: Cision)
Bud: 3300 MSEK (budet uppgick till i princp till årets intäkter, dvs Price/Sales)
Om Tellusgruppen skulle värderas på samma sätt till P/S 1,0 skulle Tellusgruppens aktie i teorin handlas kring 29,08 kr (i stället för 5,60 kr).
Diagram ovan: Tellusgruppen dagsdiagram
Diagram källa: infront/Dagens Börs
Den tekniska analysen
Tellusgruppen håller som bäst på att studsa upp från det starka stödet kring 5,50 kr.
Då bolaget visar stigande intäkter och ökat positivt EBITDA, på All-Time-High nivåer finns ingen orsak till varför aktien inte borde klara av att rekylera tillbaka upp till det övre spannet kring 8,00-10,00 kr.
Den positiva analysen och köpsignalen står – med målområdet på just 8,00 – 10,00 kr.
Sammanfattningsvis: Tellusgruppen har signalerat för en sannolik uppgång mot 8,00-10,00 kr.
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
