ANALYS: Zenith – målkurs 2,25 kr!
Skrivet av Dagens Börs Expert Analys Team
3 januari, 2025 04:35
Analysen i sammandrag
Aktie: Zenith Energy Ltd
Sektor: Energi (development of proven revenue generating oil, gas and electricity production assets)
Pris idag: 0,73 NOK (norska kronor/ norska börsen)
Dagens analys: Köpsignal
Målområde: 1,50-3,00 kr
Börsnoterad (London): Listad i London (London Stock Exchange), ticker kod ZEN
Börsnoterad (Oslo): Listad på Euronext Growth market – Oslo Börs, ticker kod ZENA
Läsa tidigare analyser: Analysbiblioteket
Detta är en analys i ett betalt samarbete.
Kommentar: Zenith stiger efter det positiva domslutet från den internationella skiljedomstolen. Där det fastslås att Tunisien skall ersätta Zenith med ca 107 MSEK för det kontraktsbrott man gjort.
Som bekant pågår ytterligare två tvister:
- Tvist 1: ICC-1 Tvist/skiljedomsförfarande 107,5 MSEK (9.7 MUSD), VINST – ICC har dömt till Zenith Energy Ltd fördel (källa: MFN News)
- Tvist 2: ICC-2 Tvist/skiljedomsförfarande 1440 MSEK (130 MUSD), Utfall väntas i slutet av februari 2025
- Tvist 3: ICSID Tvist/skiljedomsförfarande 5573 MSEK (503 MUSD), Utfall Q1 2026
ICC = International Chamber of Commerce
ICSID = International Centre for Settlement of Investment Disputes
Men! Skiljedomstolen ICSID har nyligen fattat beslutet att partnerna behöver komma upp med en tisplan för denna process innan den 20 jan 2025, och detta innebär att tvist nummer 3, eventuellt kan komma att settlas tidigare.
“…The Decision has also ordered the Claimants and Respondent to consult and agree on a shorter procedural timetable and to communicate this to the Tribunal no later than January 20, 2025…” /The Arbitral Tribunal’s Decision
källa: London Stock Exchange News.
Court decision in ICSID Arbitration
ZENITH ENERGY LTD.
Released 07:00:06 27 December 2024
Diagram ovan: Zenith Energy (Zena), dagsdiagram (Oslo/NOK), bolaget även noterat på LSE (London Stock Exchange).
Diagram källa: infront/Dagens Börs
En värdering – samt den tekniska analysen härifrån
Fundamental värdering: Repetition
Om Zenith vinner tvist 3, som ser ut att avgöras innna tvist 2, där 503 MUSD står på spel, motsvarar detta ca 15,00 kr per aktie. I teorin.
Den som överväger att köpa denna aktie för 0,6620 kr (senaste stängningen) får själv räkna ut hur många gånger pengarna detta motsvarar om bolaget vinner tvist 3.
Den tekniska analysen – uppdatering
Zeniths aktie fortsätter att stiga efter genombrottet av kanaltaket (se diagrammet ovan).
Omsättningen har också tagit fart – och uppgång under hög omsättning innebär alltid positiv indiaktion.
Huvudscenariot är att Zenith stiger upp till 2,25 kr.
Väger vi in den fundamentala analysen handlar det om att bedöma sannolikhet. Om sannolikheten är 50 % att Zenith vinner tvist 3, så borde aktien värderas till cirka 7,50 kr.
Vi tar dock ett steg i taget, och nöjer oss med att konstatera att aktien rent teoretiskt kan stiga mer utan att bli övervärderad.
*Disclaimer: Notera att denna analys endast skall ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier. Professionella investerare tar aldrig stora bets i enskilda aktier. En tumregel är att aldrig riskera mer än 2 % av sitt portföljvärde i någon enskild aktie. Författaren har inga aktier i detta företag.
Rekommenderad läsning: Intervjun: Andrea Cattaneo (CEO) Zenith Energy Ltd (2024-12-30)
Sammanfattningsvis: Den positiva analysen står med målkursen 2,25 kr, med potential till betydligt mer!
Friskrivning
Denna analys skall endast ses i utbildande syfte, och inte som en rekommendation att handla aktier eller andra finansiella instrument. Dagens Börs inhämtar alltid sin information från trovärdiga källor, men kan dock ej garantera dess riktighet. All handel i aktier innefattar högsta möjlliga risk och därför placerar professionella investerare aldrig stora belopp/bets i enskilda aktier. En tumregel är att aldrig riskera mer än 2 % av sitt portföljvärde i någon enskild aktie. Dagens Börs AB eller dess anställda äger inte några aktier i detta bolag.
