Söndagsspecial: Teknisk analys-utbildning (del 3) – Så ser man om en trendlinje kommer brytas

Skrivet av  
1 december, 2019 02:21

Skrivet av Per Stolt 
https://dagensbors.se
Sön 2019-12-01 02:20

Trendlinjerna är grunden till den visuellt enklare tekniska analysen. Med hjälp av trendlinjerna kan man skapa sig en snabb överskådlig uppfattning om riktningen (trenden) för ett aktiepris. Förr eller senare bryts dock dessa trendlinjer, och i denna artikel ska vi titta på hur man kan bedöma om det finns ökad sannolikhet för att ett pris skall bryta igenom en sådan linje.

Utgångspunkten för en studs på en trendlinje eller ett genombrott, är både logisk – och enkel att förstå.

För att an aktiekurs skall “orka” bryta igenom en trendlinje krävs både styrka och kraft. Vice versa gäller också, dvs när priset inte bygger upp en högre hastighet – då är sannolikheten lägre för ett genombrott.

Då är frågan hur man bedömer kraft och hastighet på en aktie. Ett av de allra vanligast sätten är att undersöka hur långt priset hinner färdas på en dag från öppningspriset till stängningspriset. Detta avstånd kallas för “kroppen”. I figur A nedan kan vi se en definition på “kroppen”.  I detta fall avspeglar figuren en dags handel. Aktien öppnar i 80 kr och stänger till 84 kr. Kroppens storlek är sålunda 5 % (dvs +4 kr). Dagens lägsta eller högsta priser påverkar inte kroppens storlek (dvs om priset handlats till 86 kr som högst under dagen, blir kroppen fortfarande +4 kr):

Bild figur ovan: En aktie som öppnar på 80 kr, och stänger på 84 kr. Aktien har stigit +5 % och skapat en lång kropp. kroppen är +4 kr lång.

Notera att “kroppen” inte är det samma som dagens trading-range (från dagens lägsta till högsta pris). Om priset exempelvis faller -2 % under förmiddagen, sedan handlas +2 på eftermiddagen – för att sedan sedan stänga -0,50 % ned, då blir kroppen liten ändå, trots att det varit livlig handel med stora kast under dagen (se figur B nedan):

Bild ovan: En liten kropp. Aktien öppnar 100 kr och stänger ned -0,7 % och formera en liten kropp. Varken dagshögsta eller dagslägsta-priset påverkar kroppens storlek, som i detta fall är -0,7 % % (samma som 0,70 kr)

Då har vi definierat skillnaden på tradingdagar med “lång kropp” och kort kropp”. Om marknaden skapar flertalet handelsdagar med “korta kroppar”, då kan detta innebära att den kraft som krävs för ett genombrott saknas. Lås tiitta på hur en studs kan se ut.

I diagrammet nedan finner vi Fingerprint. Aktien närmar sig sitt stigande stöd, och många undrar nu om aktiekursen skall studsa eller fall igenom.

Om vi granskar handelsdagarna precis innan aktiekursen når den stigande trendlinjen, finner vi att Fingerprint skapar flertalet dagar med “små” kroppar. Dessa dagar har markerats med röda pilar i diagrammet nedan:

Diagram ovan: Fingerprint dagsdiagram – många dagar med “små” kroppar indikerar lägre sannolikhet för ett genombrott, och högre sannolikhet för en studs! (diagram källa: Infrontfinance, Dagens Börs)

På motsvarande vis, ökar i stället sannolikheten för ett genombrott, och vi ser flertalet handelsdagar med “långa” kroppar precis innan aktiekursen når “trendlinjen”. I diagrammet nedan kan vi se hur Fingerprints aktiekurs bryter igenom sin stigande trendlinje efter att flertalet handelsdagar med “lång” kropp. Dessa långa kroppar är markerade med en grön pil (jämför gärna längden på dessa kroppar, med kropparnas storlek under november och december).

Diagram ovan: Fingerprint dagsdiagram med stigande trendlinje som bryts efter flertalet handelsdagar med “långa” kroppar (diagram källa: Infrontfinance, Dagens Börs)

Många gånger går det inte att se några tydliga mönster och då kan man bedöma trendens riktning genom att jämföra olika bottnars positioner i förhållande med varandra – och samtidigt göra samma sak med topparna. Nästa söndag ska vi titta närmare på bottnar, toppars och lägesanalysen!

Tack för att du följer och läser Dagens Börs!